الخليج
مع بدايات العام الجديد هناك العديد من الخيارات الاستثمارية التي تحاول إغراء المستثمرين المتقاعدين؛ وهناك بعضها يجب عليك أن تتجنبها من بينها:
1- صناديق القطاعات الاقتصادية
لِمَ لا تزيد وزن محفظتك لقطاعات السوق التي تعد بالأداء المتفوّق في العام2020؟ لسوء الحظ فإن التوصيات بتغليب بعض قطاعات السوق هي تخمينات حاذقة وما يزال على اكتشاف أي التخمينات حاذقة فعلاً وأيها ليست كذلك .
واستراتيجية تناوب القطاعات هي شكل من أشكال توقيت السوق الذي يزيد من خطر المحفظة، وإنه من الحكمة أن تكون لديك استراتيجية سلبية مفهرسة، وأن تمتلك كل قطاعات السوق .
2- الأسهم الفردية
يتم تقديم الأسهم الفردية للمستثمرين بوصفها فريدة من نوعها، وتجارة رابحة للفرص بدون الاعترافات التي لا لزوم لها، ومن الراجح أن تفوق المخاطر الإضافية من امتلاك الأسهم الفردية أو ألا يوجد مخزون منها، فئة أصولها على المدى الطويل .
ولأنه لا يمكن لمؤشر سوق الأوراق المالية الكلي أن يمضي ليصبح صفراً، ولا يمكن أن يقال مثل ذلك عن أي سهم .
3- خبراء السوق (المعلمون)
بدأت شركة "سي إكس أو آدفايسورز" في عام 1998 نشر دقة المتنبئين من ذوي المستوى الرفيع بحركة سوق الأسهم "Guru"، لمعرفة ما إذا كانوا قدموا توجيهات موثوقاً بها بخصوص توقيتات السوق؛ وبحلول نهاية العام 2024 استقر معدل دقة الخبراء التراكمي عند 48% – أقل بقليل من مصداقية رهان نقف العملة .
وبعد فرزها تصنيفات أكثر من 6500 من المتنبئين، أوقفت "سي إكس أو" عملية جمع البيانات في نهاية العام ،2012 وأوضح ستيف لي كومبتي، من "سي إكس أو" الأمر بقوله انه "أصبح معدل الدقة مستقراً جداً على مدى سنوات، لذا فإنني أشك بقوة فيما لو كان الاستمرار في جمع التنبؤات سيؤثر بصورة ملموسة في النتائج" .
4- صناديق الاستثمار البديلة
هيئة تنظيم الصناعة المالية المعروفة اختصاراً ب"فينرا" في الولايات المتحدة، هي منظمة غير ربحية أذن لها الكونغرس بحماية المستثمرين من خلال التنظيم الفعال لصناعة الأوراق المالية .
وفي يناير/كانون الثاني أصدرت الهيئة إشعاراً تسرد فيه "مجالات التركيز" في العام الجاري . وكانت أحد الاستثمارات التي رصدتها شاشة رادار "فينرا" هي "الصناديق البديلة" أو "البدائل السائلة" التي تم تسويقها للمستثمرين بوصفها طريقة متطورة للاستثمار في استراتيجيات معقدة شبيهة بصناديق التحوّط .
وتعد هذه الصناديق بتقليل التقلبات، وزيادة التنويع، وإنتاج عوائد غير مرتبطة شرطياً بمراكز الأسهم طويلة الأجل فقط، وصناديق السندات .
وأبدت "فينرا" قلقها من أن المستثمرين والمضاربين لا يفهمون الاستراتيجيات التي يستخدمها مديرو الصناديق، وكيفية استجابة الصناديق لظروف السوق المختلفة، أو من ارتفاع هيكل رسومها .
5- معاشات التقاعد المتغيرة
المعاشات المتغيرة شبيهة بالأفلام فالقليل منها جيدة، وأغلبها رديئة؛ فعليك أن تتفاداها ما لم تكن قد عظمت مساهماتك الخاصة في خطط 401 (كيه) و قوانين الإيرادات الداخلية (آي آر أيه)، فهناك عقوبة تتمثل في ضريبة نسبتها 10% على ترك العمل قبل بلوغ سن 59 عاماً ونصف .
ويتم فرض ضريبة أرباح على الدخل العادي منها، وليس على الأرباح الرأسمالية على المدى الطويل، وليس هناك أساس لرفع التكاليف على ورثتك . وأحد المخاوف التي تثير قلق هيئة تنظيم الصناعة المالية "فينرا" بخصوص التركيز على المنتجات في هذا العام هي ممارسات البيع المتعلقة بالمعاشات المتغيرة .
وعلى وجه الخصوص فإن "هياكل التعويضات التي قد تدفع مبيعات المعاشات المتغيرة بطريقة غير صحيحة هي مدى ملاءمة التوصيات والتصريحات التي أدلى بها الممثلون المسجلون حول هذه المنتجات ومدى كفاية الإفصاح الذي أدلوا به حول الميزات المادية للمعاشات المتغيرة"، وإذا كنت ما زلت تفكر في المعاشات المتغيرة فإن عليك التماس رأي آخر من أحد المهنيين الماليين بشرط أن يكون من الذين لن يحصلوا على حصة في الصفقة .
6- صناديق الاستثمار في بلد واحد
ينجذب المستثمرون إلى العروض الماضية مثلما تنجذب الفراشات نحو اللهب، وفي كل عام فإن أسواق الأسهم في أحد البلدان تتفوق بسهولة على سوق الأسهم الأمريكية، وقد كانت سوق الأسهم الأرجنتينية مرتفعة بنسبة 54% في السنة الماضية، فيجب على محفظتك أن تملك صندوقاً لمؤشر الأسهم الدولية، ولكن تماماً مثل المراهنة على الأسهم أو القطاعات الفردية في السوق فإن المراهنة على سوق الأسهم في أحد البلدان يزيد درجة الخطر من غير أن يضمن الحصول على أداء أفضل على المدى الطويل .
7- الحسابات الختامية
تشهد وول ستريت ازدهاراً لذا فإنه ليس من المستغرب أن يكون أحد مجالات التركيز بالنسبة ل"فينرا" في هذا العام هو التداول المفرط في حسابات العملاء؛ وتحاول شركات الوساطة تقليد المستشارين الماليين برسوم فقط عن طريق استبدال الحسومات برسوم حسابات سنوية بناءً على حجم الحساب .
وليست الحسابات الختامية مناسبة للعملاء الذين يتاجرون بشكل غير منتظم ولا يحتاجون إلى تخفيف الحسومات؛ فهم لا يقضون على نفقات إدارة صناديق الاستثمار المشترك أو رسوم (12 بي-1)، لذا فإن المستثمرين يقومون في كثير من الأحيان بدفع رسوم متابعة أعلى في هذه الحسابات التي يحققونها .
8- مساهمات خطة 401 (كيه) للتقاعد غير القابلة للحسم
إذا كنت تأخذ الحد الأقصى من المساهمات قبل حسم الضرائب الخاصة بك، لا تضف أموال ما بعد الضريبة على خطة 401 (كيه) خاصتك، وعليك أن تفتح حساب وساطة والاستفادة من السحوبات من دون عقوبة، والضرائب على المكاسب الرأسمالية في الأجل الطويل وخيار أن تحصل على حصاد ضريبة الدخل .
وعلى سبيل المكافأة الإضافية، فإن ورثتك سيحصلون على أساس مصعدة لتكلفة تاريخ الموت عندما يرثون عنك الحساب .
9- الصناديق العكسية
حقق مؤشر ستاندارد آند بورز 500 عوائد إيجابية في 39 من 50 عاماً الماضية، لذا فإن المراهنة على ارتفاع سوق الأسهم من غير المرجح أن تعزز العوائد على المدى الطويل .
10- صناديق الاستدانة
إذا كان البيع على المكشوف في السوق هو استراتيجية حمقاء على المدى الطويل، فهل يكون الاستثمار في صناديق تعود بضعفي أو ثلاثة أضعاف الاتجاه الصاعد في السوق استراتيجية ناجحة؟ ليس الأمر كذلك .
فقد تم تصميم صناديق الضعفين وثلاثة أضعاف على القيام بذلك على أساس يومي فقط، أما إذا احتفظت بها على المدى الطويل فإن هذه الصناديق ستوفر تقلبات متعددة في السوق ولكن ليس بمقدار من العائد يعادل تلك التقلبات، وتحذر "فينرا" من هذه الصناديق كذلك . ستقوم، من خلال تجاهلك هذه الخيارات ال 10 للاستثمار، واتباعك نهج الأمان، بتبسيط حياتك الاستثمارية وسوف لن تفوت على نفسك شيئاً .